Volatilidad del Tipo de Cambio: Un Análisis de Heterocedasticidad Condicional Autorregresiva, Perú 2000-2014

Rafael Bustamante

Resumen


El presente artículo trata sobre la estimación de distintos modelos de volatilidad del tipo de cambio, a la luz de los modelos de heterocedasticidad condicional autorregresiva, los cuales se van a diferenciar entre sí, según la forma de dependencia de la volatilidad de su propio pasado o según los factores que en ella pueden influir. Asimismo, se mostrará la evidencia de que la volatilidad de la rentabilidad del tipo de cambio es fuertemente influenciada por shocks macrofinancieros externos y que además el comportamiento de ésta rentabilidad responde a un componente autorregresivo de primero orden junto a un comportamiento GARCH(5,6).

Clasificación JEL: C13, F31, F47.


Palabras clave


Volatilidad estocástica; máxima verosimilitud; ARCH; GARCH; GARCHM; EGARCH; AGARCH

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