Una Revisión de la Capacidad Predictiva de las Variables Financieras en un Modelo de Predicción de Crisis

Alfonso Ayala

Resumen


Aún con una recurrente presencia de crisis financieras globales, la “ola” de papers académicos sobre el tema ciertamente ha disminuido, centrándose la atención de la academia en los problemas del ajuste de las economías emergentes a la política monetaria y fiscal en EE.UU., derivada de la crisis hipotecaria del 2008 - 2009. En línea con los trabajos que buscan evaluar continuamente el poder predictivo de estos modelos, se ha re-estimado el modelo de Kaminsky, Lizondo y Reinhart, ampliando la data hasta el 2013, en base a un trabajo anterior del autor (Ayala, 2011)considerando los principales parámetros ya desarrollados. Obtenemos una identificación de 7 nuevas crisis en la muestra de 20 mercados emergentes y se analiza el poder predictivo de las variables financieras del modelo; a la luz de los resultados podemos concluir que observamos una variación en el poder predictivo de las variables financieras.

Palabras clave


Crisis financieras; modelos de alerta temprana; mercados emergentes; modelos de predicción

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